自由现金流量模型的基本公式

时间：2025-03-29 13:52:35理财

摘要：自由现金流量模型是一种估算企业价值的方法，通过计算企业的自由现金流量来衡量企业的盈利能力和现金流生成能力。其基本公式如下：自由现金流量=税后净利润+折旧与摊销-营运资本变动-资本支出，通过计算自由现金流量，可以评估企业的潜在现金流量和可分配的现金量，用于估算企业的内在价值或进行财务分析。

自由现金流量模型是一种估算企业价值的方法，通过计算企业的自由现金流量来衡量企业的盈利能力和现金流生成能力。其基本公式如下：自由现金流量=税后净利润+折旧与摊销-营运资本变动-资本支出，通过计算自由现金流量，可以评估企业的潜在现金流量和可分配的现金量，用于估算企业的内在价值或进行财务分析。以上就是自由现金流量模型的基本公式相关内容。

1、来源不同：经营现金流主要来自企业的日常经营业务，包括销售收入和相关的经营成本/费用等。自由现金流则考虑了经营现金流之外的资本支出和运营资本的变动；

2、用途不同：经营现金流主要用于满足日常的经营活动资金需求，包括支付采购成本/员工薪酬/税费等。自由现金流则可用于投资/还债/发放分红等企业自主决策的资本运作；

3、衡量角度不同：经营现金流主要用于评估企业经营活动的盈利能力和现金盈余能力。自由现金流则更关注企业可用于投资和其他资本决策的现金余额。

1、预测自由现金流：需要对未来的自由现金流进行预测。自由现金流是企业或项目在扣除运营成本/资本支出和增长投资后所剩余的现金流。预测的时间段一般包括短期（如三至五年）和长期（通常采用稳定增长率）两个阶段；

2、确定折现率：折现率反映了现金流的时间价值和风险，它由考虑到预期回报率/风险和市场条件的一系列因素确定。一般使用加权平均资本成本作为折现率；

3、折现自由现金流：将预测的未来自由现金流按照不同年份使用对应的折现率进行折现。时间越远的现金流将被折现得越少；

4、计算终值：对于长期的自由现金流，通常采用终值（残值）的方法进行处理。终值是长期稳定增长阶段后，企业或项目的持续现金流。它可通过将最后一年的自由现金流乘以长期增长率除以折现率来计算。

本文主要写的是自由现金流量模型的基本公式有关知识点，内容仅作参考。